Länk till artikelen på RedeyeIn this interview Smarteq´s CEO Lars Ericson gives a summary of the recent past and tells us about the interesting market for antennas to AMM-projects. Lars also gives us his view of the latest agreement with the Volvo Group and the future for the segment Automotive.
Q; in short could you tell us about Smarteq´s business concept and business model?
Lars Ericson: Smarteq develops and delivers antennas and antenna systems. We focus on the market segments Automotive (communications to and from vehicles), M2M (communications to and from machines and equipments) and Mobile Communications (wireless transfer of voice and data). We are working with OEM (Original Equipment Manufacturer) on tailor-made products. Our general product line up is sold through suitable distributors and agents covering all segments. We have a very impressive customer reference list including Scania, AB Volvo, Audi, Bentley, Telenor Cinclus, Landis+Gyr, Ericsson, SAAB Defence, Securitas, Malux and Nowire.
Q; following the current financial crisis the automotive industry has had severe drop in incoming orders. How is this situation affecting sales of antennas to that market segment?
Lars Ericson: Naturally we have seen and see a decline within this segment. However, we chose to listen to Leif Johansson, who says that the market will turnaround within six months.
Q; Smarteq was appointed Preferred Supplier to the Volvo Group in August 2008. How and when will this agreement affect sales and profitability, and is there a risk that the implementation of the agreement will be postponed in the current business climate, now that Volvo Trucks are struggling?
Lars Ericson: The project is progressing as planned and is not affected by the current market situation. I cannot reveal when it will affect sales but when it is in full swing it will double our turnover.
Q; what´s happening in the interesting market antennas to AMM/AMR, any new project in the pipeline?
Lars Ericson: The Swedish projects are coming to an end. In total 5 million metering points has been affected. Pilot project has started in Finland, Norway and Denmark and we are present in all of them. Here we are talking 10 million metering points and the estimated market potential for antennas in Scandinavia is 135MSEK. Pilot project has also started in the Netherlands using our antennas. The market in the Netherlands concerns 9 million metering points, which would give an antenna market worth approximately 120MSEK.
Q; the gross operating margin has substantially been improved in the 3d and 4th quarter (to approx. 50%). Why is that?
Lars Ericson: We have had a good mix. We have also been working a lot on Cost Ratio with our suppliers and we have had favourable exchange rates.
Q; what does competition look like for your products and how do you see Smarteq´s current position on the market compared to a year a go?
Lars Ericson: We have always been strong in Sweden and our position is getting stronger in Europe.
Q; you chose to expand in the US and in Sweden, what are the possibilities in the American and European market?
Lars Ericson: The US is interesting for Trucks, tractors, M2M, tracking and AMR. Our focus in Europe is basically the same. We also see an increased interest for Wimax.
Q; What have you done particularly good in 2008, what are the biggest threats and opportunities ahead and what is highest on your priority list to implement in 2009?
Lars Ericson: We have done a very good result in spite of an EBITDA of 5 percent. We have taken two important contracts within the automotive segment and we are present in all important AMR projects. We have a strong focussed organisation. We have also produced a vision 2016, which is a picture of our desired position in that year. The vision has been presented to all personnel. We have two new Key Account Managers who are working hard on current and new prospects. The big threat is if the whole market should collapse completely.
Q; What will Smarteq look like in three years time, what are your goals?
Lars Ericson: According to our vision we will have a turnover of 150MSEK, at least. We will have a much stronger position globally. We will have an even stronger supply base.
Q; in your latest financial report you say that Smarteq has taken action to adapt to the current economic climate, what does that entail?
Lars Ericson: We have chosen to keep all our personnel since we do have a lot of project running for future business, and we need to focus on these. Instead we are working hard on "multi-knowledge", which has. For example, resulted in us running our own warehouse.
Smarteq´s VD Lars Ericson sammanfattar i denna intervju den senaste tiden och berättar om den intressanta marknaden för antenner till AMM-projekt. Lars ger även sin syn på det nyligen bärgade avtalet med Volvokoncernen och på utvecklingen inom området Automotive.
Q; Kort berätta lite om Smarteq's affärside och affärsmodell?
Lars Ericson: Smarteq utvecklar och levererar antenner och antennsystem. Vårt fokus är kundsegmenten Automotive (kommunikation till och från fordon), M2M (kommunikation till och från maskiner och utrustningar) och Mobile Communications (Trådlös överföring av tal och data). Härvid vill vi arbeta mot OEM (Original Equipment Manufacturer med skräddarsydda produkter). Därutöver har vi nu en uttalad policy att för varje segment hitta lämpliga distributörer för våra standardprodukter. Vi har en mycket imponerade kundreferenslista med bl Scania, AB Volvo, Audi, Bentley, Telenor Cinclus, Landis+Gyr, Ericsson, SAAB Defence, Securitas, Malux och Nowire.
Q; Bilindustrin har drabbats av en lägre efterfrågan i finanskrisens spår. Hur påverkar det er försäljning av antenner inom området Automotive?
Lars Ericson: Vi har självklart sett och fortsätter att se en nedgång inom detta segment. Vi väljer dock att lyssna på Leif Johansson, som säger att det vänder efter halvårsskiftet.
Q; Smarteq blev under senare delen av 2008 utsedda till Preferred Supplier av Volvokoncernen. Hur och när kommer det att påverka försäljning och lönsamhet samt kan det finnas en risk att avtalet är i fara alternativt skjuts på framtiden nu när det går sämre för exempelvis Volvo Lastvagnar?
Lars Ericson: Projektet löper framåt med full fart och påverkas inte av konjunkturen. Jag kan inte avslöja när det kommer att ge effekt på faktureringen men när det går för fullt kommer det att dubbla vår nuvarande omsättning.
Q; Vad händer inom det intressanta området för antenner till AMM/AMR, har ni några nya projekt på gång?
Lars Ericson: De svenska projekten går mot sitt slut. Totalt har fem miljoner mätpunkter berörts. Pilotprojekt har nu startat i Finland, Norge och Danmark och vi är med på samtliga projekt. Här talar vi om 10 miljoner mätpunkter och en uppskattad marknadspotential för antenner i Skandinavien är 135 miljoner kronor. Likaledes har ett pilotprojekt startat i Holland med våra antenner. Hollands nio miljoner mätpunkter ger en antennmarknad om 120 miljoner kronor.
Q; Bruttomarginalen har stärkts kraftigt under det tredje och fjärde kvartalet (till cirka 50 procent). Vad beror det på?
Lars Ericson: Vi har haft en bra mix. Vi har jobbat mycket med Cost Ratio hos våra leverantörer och vi har dessutom haft en positiv valuta utveckling.
Q; Hur ser konkurrensen ut för era produkter och hur upplever du Smarteq's nuvarande position i marknaden jämfört med för ett år sedan?
Lars Ericson: I Sverige har vi alltid varit starka. Vi upplever nu att vår position blir allt starkare i Europa.
Q; Ni väljer nu att expandera ytterligare i USA och i Sverige, vad ser ni för möjligheter på den amerikanska respektive den europeiska marknaden?
Lars Ericson: USA är intressant för lastbilar, traktorer liksom M2M, spårning och AMR. Vårt fokus i Europa är i stort sett detsamma. Vi ser även ett ökat intresse för Wimax.
Q; Vad har ni lyckats med särskilt bra under 2008, var finns de största hoten respektive möjligheterna framöver och vilka åtgärder står högst upp på listan att genomföra under 2009?
Lars Ericson: Vi har gjort ett mycket bra resultat trots allt med EBITDA på 5 procent. Vi har tagit två viktiga kontrakt inom Automotive och är med på samtliga kända pilotprojekt inom AMR. Vi har en mycket stark och fokuserad organisation. Vi har även arbetat fram Vision 2016, som är en bild av vårt önskade läge år 2016 på samtliga plan. Denna har presenterats för all personal. Vi har två nya Key Account managers som bearbetar kända kunder och många nya prospects för högtryck. Vi har börjat att ta hem vårt lager för att sköta i egen regi. Det stora hotet är om marknaden helt skulle kollapsa.
Q; Hur tror du att Smarteq ser ut om tre år, vilka är era mål?
Lars Ericson: Enligt vår vision kommer vi att omsätta 150 miljoner kronor, minst. Vi kommer även att ha positionerat oss mycket starkare globalt sett. Vi kommer att ha en ännu starkare leverantörsbas.
Q; Smarteq har vidtagit åtgärder för att anpassa verksamhet och kostnader till rådande marknadssituation heter det i rapporten för det fjärde kvartalet, vad innebär det?
Lars Ericson: Vi har valt att inte permittera eftersom vi har många projekt för framtida affärer i huset. Vi behöver fokusera all kraft på dessa. I stället har vi jobbat med mångkunnighetsutveckling. Däribland håller vi på och tar hem vårt lager för att sköta i egen regi.
Automotive